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Impuestos altos y baja recaudación, la paradoja fiscal que quiere corregir la reforma 1

Spainhouses.net18 marzo 20141 comentario

Otra de las situaciones extrañas y contradictorias que podemos encontrar en España. Según los expertos, tenemos uno de los sistemas fiscales con los impuestos más altos de la zona euro pero, al mismo tiempo, es también uno de los países que menos recauda con sus tributos. ¿Cómo es posible? A todas luces la reforma fiscal que el Gobierno está preparando es necesaria, otra cuestión es que acierten con las medidas que finalmente realizarán o a quién beneficiará más. Por lo pronto, ya han descartado algunas de las propuestas del "comité de sabios" para esta reforma tributaria, como la de imputar como renta la vivienda habitual en propiedad.

Los expertos coinciden en que se trata de un régimen fiscal ineficaz y perjudicado por el fraude. Precisamente, según el Gobierno, el objetivo de la reforma fiscal que está elaborando es crear un sistema "más justo, más eficiente y con suficiencia recaudatoria, así como bajar impuestos", tal y como ha declarado el ministro de Hacienda, Cristóbal Montoro. Este nuevo marco normativo no estará listo hasta junio y entrará en vigor a partir del 1 de enero de 2015. De momento, el "comité de expertos" presidido por el catedrático de Hacienda Pública Manuel Lagares, ya ha entregado El informe del comité de expertos con más de 270 medidas de cambios impositivos.

Si se analiza la recaudación impositiva en España respecto de los otros países de nuestro entorno, nuestro régimen fiscal sale muy mal en la foto. La media de ingresos públicos para la zona euro en 2012 (último dato disponible) fue del 46,2% del PIB. Pues bien, la recaudación en España, a pesar de contar con unos de los impuestos más altos, se situó en el 37,1% del PIB. Tan sólo tres países, Letonia, Irlanda y Eslovaquia, ingresaron menos que el sistema español. Es cierto que la recaudación en España se ha visto lastrada en los últimos años por la crisis y ha perdido bastantes posiciones respecto a sus socios, pero también lo es que incluso en la época de bonanza la Hacienda española recaudó mucho menos que sus vecinos. Por ejemplo, en 2007, en la cima del "boom inmobiliario", los ingresos representaban en nuestro país el 41,1% del PIB, mientras que la media de la zona euro era del 45,3%.

Además, de los cambios normativos que la reforma pueda introducir para mejorar la eficacia del sistema tributario español (como la simplificación del IRPF y el Impuesto de Sociedades y eliminar gran parte de las deducciones actuales en ambos tributos), los técnicos de Hacienda siguen reclamando más medios para la lucha contra el fraude. En este sentido, Gestha propone una reorganización en profundidad de la Agencia Tributaria y del Ministerio de Hacienda que aumente las competencias y responsabilidades de los funcionarios en la lucha contra el fraude y el control de las subvenciones, así como que la AEAT aumente el número de funcionarios destinados a perseguir el fraude que, según datos de la OCDE, se ha convertido en una de las carencias del sistema tributario español, con sólo un trabajador de Hacienda por cada 1.928 contribuyentes, frente a los 860 de Francia, 729 de Alemania o los 551 de Luxemburgo.

La propuesta de reforma fiscal de los expertos incluirá medidas para mejorar la lucha contra el fraude fiscal, porque así se lo ha pedido el Gobierno, como la publicación de la lista de defraudadores y morosos, una medida ya anunciada por Hacienda hace varios meses.

IRPF, el tercero más alto de la zona euro

España es el tercer país de la zona euro con un impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF) más alto, según los datos que recoge la oficina estadística comunitaria, Eurostat. El tipo máximo aplicable en España se sitúa en el 52%, sólo por debajo de Portugal (53%) y Bélgica (53,7%), y muy lejos de la media de la región que está en el 43,4% (8,6 puntos porcentuales de diferencia). Esta figura fiscal sufrió la última subida en España en 2012. En un principio, se anunció como una medida temporal para ese ejercicio y el siguiente, pero el Gobierno la ha mantenido también en 2014. Esta alza no tuvo un gran efecto en los ingresos y sólo recaudó en 2012 unos 800 millones de los 5.000 previstos.

Habrá que ver qué cambios introduce en este impuesto la reforma, que entrará en vigor en 2015. Hacienda ya ha adelantado que supondrá una bajada para todos los contribuyentes, pero en diferente medida. Por lo pronto, el presidente del Gobierno, Mariano Rajoy, sólo ha concretado que el mínimo exento en el IRPF se elevará a 12.000 euros anuales, lo que beneficiará a 1,5 millones de contribuyentes, principalmente a "mileuristas", y la rebaja del impuesto desde el 1 de enero de 2015 afectará a un total de 12 millones de contribuyentes, por lo que aproximadamente 7 millones tendrán que esperar a años sucesivos para reducir su carga fiscal.

IVA, también por encima de la media europea

El tipo máximo de IVA que se aplica en España, el 21%, también se coloca por encima de la media de la zona euro (20,5%). En este caso, las diferencias respecto de nuestros vecinos no son tan pronunciadas. El impuesto sobre el consumo español tiene el mismo tipo máximo que Bélgica, Letonia y Países Bajos y hasta cinco estados aplican un gravamen más alto (ver gráfico). Eso sí, el 21% de España se aleja bastante del 15% de Luxemburgo o el 18% de Malta y Chipre.

Esta figura fiscal tuvo la última subida en septiembre de 2012. Ahora los expertos que asesoran a Montoro creen que hay margen para elevar el tipo general al 23% y subir el reducido del 10% y reclasificar algunos productos. En esta línea, la Comisión Europea volvía a recomendar ayer a España que la reforma más eficaz a corto plazo sería bajar las cotizaciones sociales y compensar la pérdida de ingresos mediante una subida del IVA, ya que se traduciría ya desde el primer año en un aumento adicional del PIB de un 1% y en un incremento de la tasa de empleo también del 1%.

Impuesto de Sociedades, el sexto país más alto

Respecto al Impuesto de Sociedades, España es el sexto país con el tipo más alto (30%). Sólo le supera Francia (36,1%), Malta (35%), Bélgica (34%), Portugal (31,5%) e Italia 31,4%. Además, en este caso el sistema español se vuelve a alejar bastante de la media, que se sitúan en el 25,3%. Hay que decir que en la zona euro este impuesto tiene cargas muy diferentes, por ejemplo, hay estados en los que el tipo está por debajo del 20%. Eslovenia con un 17%, Letonia con un 15%, Irlanda con un 12,5% y Chipre con un 10%.

Hacienda no parece dispuesta a rebajar este impuesto, ya que, según el ministro, el tipo efectivo para los grandes contribuyentes apenas alcanza el 4% gracias a las deducciones. Eso sí, fuentes fiscales aseguran que el Ejecutivo quiere dejar de favorecer fiscalmente el endeudamiento financiero de las empresas, reduciendo los gastos deducibles por este concepto, y por el contrario incentivar a aquellas compañías que destinen parte de su capital a autofinanciarse en lugar de, por ejemplo, dedicar dicho capital al pago de dividendos.

Se puede concluir que el sistema tributario español tiene muchos puntos débiles, veremos si la reforma en ciernes logra compensarlos.

Fuente: expansión.com

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La banca enladrillada: el volumen de los activos inmobiliarios tóxicos marcan récords 1

Spainhouses.net10 marzo 201421 enero 20201 comentario

banca vivienda 300x199 - La banca enladrillada: el volumen de los activos inmobiliarios tóxicos marcan récords La purga de los excesos del boom inmobiliario en España de la pasada década no ha terminado y persigue con insistencia a los bancos. Pese al gran esfuerzo en provisiones y las enormes pérdidas asumidas, los bancos cotizados tienen en sus cuentas cada vez más activos tóxicos, exactamente un total de 135.288,6 millones de euros entre créditos a promotores con problemas e inmuebles que se han quedado por impago de créditos, al cierre del pasado año 2013. Casi 14.000 millones más que un año antes.

Mientras que los bancos rescatados han limpiado sus balances con cargo al dinero público y al banco malo, las entidades teóricamente sanas son ahora las que están más enladrilladas. Aunque han ido reduciendo el volumen de crédito, tienen más suelo, más promociones, más viviendas de particulares embargadas y más créditos a promotores morosos y subestándar que nunca. Y, lo que es peor, tienen también una cifra récord sin provisionar de esos activos "potencialmente problemáticos".

En la suma se han incluido el total de activos de La Caixa (no solo CaixaBank, que es el banco cotizado) y de BFA-Bakia (no solo Bankia). De los siete grupos que cotizan en el IBEX 35, Bankia es el único que ha sido rescatado con dinero público y que, en consecuencia, ha traspasado el grueso de su cartera de crédito promotor y de inmuebles al banco malo. Por eso, en su balance, el crédito promotor y los inmuebles tienen un peso muy inferior al de los otros grandes bancos. Aun así, la entidad con el balance más saneado en relación con el ladrillo es Bankinter, que fue, con diferencia, la más prudente de las seis en los tiempos del boom inmobiliario.

Durante 2013, han sido fundamentalmente dos factores los que han provocado que crezcan los activos problemáticos. El primer factor la persistente crisis económica junto con una lenta recuperación del mercado inmobiliario. El segundo factor ha sido el aumento de la exigencia del Banco de España a la hora de clasificar como dudosos o subestándar, esto es, como problemáticos, ciertos créditos refinanciados que antes figuraban como sanos. Quizá la mejor noticia para las entidades es precisamente esa, que cada vez queda menos crédito promotor clasificado como sano, es decir, queda una menor bolsa susceptible de ir entrando en la categoría problemática. Del otro lado, lo que ha ido aumentando es la morosidad en las hipotecas para la compra de vivienda y los embargos de pisos por impagos.

Entre los activos tóxicos o problemáticos, los que más crecen son los inmuebles que están directamente en poder de los bancos. En un año, han pasado de unos 65.000 a unos 72.000 millones de euros. De esa cifra, unos 24.000 millones corresponden a suelo, el activo más improductivo, con más difícil salida en el mercado y que ha perdido una mayor parte de su valor. Aunque el Gobierno aireó inicialmente que exigiría coberturas del 80% sobre el valor del suelo, finalmente se enmendó a sí mismo y se conformó con exigir un 60%, que es a lo que se han ajustado la mayoría de las entidades con la gran excepción de BFA-Bankia, que ha cubierto el 85%. Hay, por tanto, suelo contabilizado por un valor neto cercano a los 10.000 millones de euros en los balances de estas entidades.

Por entidades, La Caixa se ha destacado como la mayor inmobiliaria, con promociones, suelo, viviendas embargadas y otros activos adjudicados por impago por importe de 17.490 millones de euros, aunque también es la entidad que tiene más provisiones. La absorción del Banco de Valencia explica en buena parte el salto de 2013. Tras La Caixa se sitúa BBVA, con unos 13.700 millones brutos en inmuebles. Luego va el Banco Sabadell, si bien de sus 12.855 millones hay 5.500 millones que están sujetos al esquema de protección de activos (EPA) por la compra de Banco CAM. El Banco Popular es el cuarto con más inmuebles, pero el que más tiene en proporción a su tamaño. El Santander, que era la entidad sana más cargada de inmuebles en 2011, tiene ahora una posición más holgada que el resto. Los alumnos aventajados son de nuevo BFA-Bankia (con ayudas públicas) y Bankinter (sin ellas).

Fuente: elpais.com

George Soros también apuesta por el sector inmobiliario español 2

Spainhouses.net8 marzo 20142 comentarios

george soros 300x201 - George Soros también apuesta por el sector inmobiliario español El multimillonario estadounidense George Soros, la séptima persona más rica del mundo según Forbes, se suma a la lista de grandes inversores internacionales que están apostando por el sector inmobiliario español. El magnate entra con una fuerte inversión de 92 millones de euros en el fondo inmobiliario Hispania Activos Inmobiliarios, la socimi que está ultimando el gestor de fondos Azora, convirtiéndose en uno de sus primeros accionistas.

Por otra parte, según informan en fuentes del mercado, también habría comprado acciones de Bankia aprovechando la venta del 7,5% que realizó la semana pasada el Estado.

En relación al fondo de inversión Hispania, Soros forma parte así de un grupo de inversores internacionales que inyectará a la nueva sociedad un total de 314 millones de euros. George Soros suscribirá casi una quinta parte (el 18,4%) del total de los 500 millones de euros que Azora aspira a captar con la colocación en Bolsa de este vehículo de inversión, que prevé salir a cotizar antes del próximo 31 de marzo. Canalizará su inversión a través de su firma Quantum Strategic Partners, según consta en el folleto explicativo de la operación, aprobado este lunes por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Entre el resto de inversores que se han comprometido con la nueva sociedad cotizada figuran Paulson & Co, con otros 92 millones, el head found estadounidense Moore Capital Management, el fondo de pensiones holandés APG, Cohen & Steers y Canepa. El resto del capital, hasta los 500 millones de euros, alrededor del 35%, será "free float".

El millonario inversor, también ha entrado en el capital de Bankia después de adquirir acciones de la entidad en la colocación que tuvo lugar la semana pasada, en la que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) puso a la venta un 7,5% del banco. En esta operación, los fondos extranjeros se hicieron con el 99,3% del primer paquete que el Estado ha puesto a la venta en Bankia, con lo que han aumentado su participación en un 7,45% y aglutinan ya el 17,85% del capital social del banco nacionalizado.

George Soros ya contaba con un antecedente de inversión en España, tras tomar a finales del pasado año una participación minoritaria en FCC, grupo de construcción y servicios controlado por Esther Koplowitz y que también tiene a Bill Gates como accionista. Señal de confianza en el sector inmobiliario español.

Fuente: elpais.com

Los 5 consejos de Warren Buffett para invertir en el mercado inmobiliario

Spainhouses.net27 febrero 201424 octubre 2019Deja un comentario

Buffet Obama 300x199 - Los 5 consejos de Warren Buffett para invertir en el mercado inmobiliario La cadena estadounidense CNN ha adelantado parte de la carta que el multimillonario Warren Buffett envía cada año, a los accionistas de Berkshire Hathaway, empresa de la que es Consejero delegado. En la misiva de este año, conocida como el "Oráculo de Omaha", Buffett sugiere, basándose en su experiencia inmobiliaria, cinco consejos para inversores.

Warren Buffett es considerado como uno de los más grandes inversionistas en el mundo, cuenta con una fortuna personal estimada en 58 mil millones de dólares. En 2013 ocupa la cuarta posición según la clasificación de la revista Forbes de los hombres más ricos del mundo, por detrás del estadounidense Bill Gates, el mexicano Carlos Slim, y el español Amancio Ortega.

No necesita ser un experto pero debe conocer sus limitaciones. Buffett recomienda apostar por cosas sencillas y no jugársela: "Cuando prometen beneficios rápidos, responde con un rápido no".

Tenga en cuenta el futuro. El inversor y empresario estadounidense cree que es necesario centrarse en la productividad futura del activo que se está considerando: "Si usted no se siente cómodo haciendo una estimación aproximada de los ingresos futuros del activo, simplemente olvídelo".

Especular, no es rentable. Warren Buffett se muestra escéptico sobre cómo tener éxito especulando: "La mitad de quienes lanzan una moneda al aire ganan la primera vez, pero ninguno de ellos conseguirá beneficios si continúa jugando".

Aproveche el tiempo. Buffett insta a disfrutar de los sábados y domingos y a pensar en los beneficios de una inversión con perspectiva, no en las valoraciones diarias: "Los juegos los ganan los jugadores que se centran en el campo de juego, no aquellos cuyos ojos están pegados al marcador", sostiene el CEO de Berkshire Hathaway.

Cuidado con los análisis de mercado. Buffett califica como "una pérdida de tiempo" el formarse opiniones escuchando las predicciones macro o de mercado. Señala que puede empañar la visión de los hechos importantes.

Fuente: CNN

Enlace de interés: Vivienda, negocios e inversión inmobiliaria

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Los grandes inversores internacionales «hacen cola» por la oferta inmobiliaria en España 1

Spainhouses.net21 febrero 201421 enero 20201 comentario

El pasado año 2013 creció el interés en invertir en España, y este año parece que crecerá más por la llegada de nuevos fondos extranjeros muy interesados en el mercado inmobiliario español, sobre todo del "retail" (43%) con especial atención al segmento de centros comerciales y en carteras residenciales de viviendas en España (22%). En este sentido, el diario Wall Street Journal subraya la importancia de una operación concreta conocida como Project Octopus, un negocio que podría convertirse en "uno de los más grandes de su clase en Europa este año, y una prueba clave de la fe de los inversores en la recuperación económica en ciernes de España".

Se trata de una cartera inmobiliaria con un valor de 6.000 millones de euros, y según el Wall Street Journal "al menos una docena de grandes inversores internacionales hacen cola" y consideran quedarse con una parte, o incluso el total, de esta cartera que incluye créditos impagados (non performing loans) pero también crédito sano, garantizado con hoteles, centros comerciales, edificios, locales y oficinas. Exactamente Project Octopus consiste en la venta por parte de Commerzbank AG, de la cartera crediticia de sus activos españoles a través de su filial, Eurohypo AG (en proceso de liquidación tras las pérdidas de los últimos años).

Entre los inversores interesados se encuentran Blackstone, Cerberus Capital Management, Värde Partners, Apollo Global Gestión, Lone Star Funds, Kennedy Wilson, Pacific Investment Management, Starwood Capital Group, CarVal Investors, Colony Capital, Centerbridge Partners.

El diario estadounidense asegura que las "ventas inmobiliarias aumentaron el año pasado en España, aunque el volumen de negocio ha sido mayor en otras zonas de Europa". Según un recuadro que acompaña la información, por delante de nuestro país estarían, el Reino Unido, Alemania, Francia y Rusia. La reactivación del mercado inmobiliario español de la que habla el diario ha hecho que abran oficina en España o tengan ya una plataforma de gestión, nombres como Lone Star, Kennedy Wilson , Apollo Global Management y TPG Capital LLP.

La compra es interesante porque conlleva un importante descuento pero también, señala el Wall Street Journal, "conlleva sus riesgos" porque es una apuesta a largo plazo. Además, el creciente número de inversores que buscan activos en España puede subir los precios. Se espera que la venta de la cartera de Commerzbank concluya este verano. De momento, en las próximas semanas habrá una primera ronda de subasta.

Wall Street Journal: Spanish Property Deals Grab Investor Interest

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Hacienda mantendrá la deducción fiscal por las viviendas compradas antes de 2013 2

Spainhouses.net7 febrero 20142 comentarios

pisos seseña toledo 300x300 - Hacienda mantendrá la deducción fiscal por las viviendas compradas antes de 2013 El Ministerio de Hacienda finalmente no eliminará la deducción por compra de vivienda en el IRPF de manera retroactiva, a pesar de que el comité de expertos posiblemente sí lo incluirá en la propuesta de reforma fiscal que está a punto de concluir, según fuentes del Gobierno.

La deducción en cuota por adquisición de vivienda en el IRPF está suprimida para las compras realizadas a partir del 1 de enero de 2013, pero aún son muchos los españoles que adquirieron su vivienda antes de esta fecha que siguen disfrutando de dicha desgravación, que fija un máximo deducible de 1.350 euros por contribuyente sobre una base máxima de 9.015 euros anuales. En concreto, los Presupuestos Generales del Estado de este año estiman una pérdida de ingresos de 1.785,43 millones de euros por esta deducción que aún se aplican unos 5 millones de españoles. Esta partida es un 5,5% inferior a la de un año antes (1.889 millones de euros), dado que cada ejercicio que pase el número de beneficiarios de esta desgravación irá descendiendo al ritmo que los contribuyentes vayan cancelando sus hipotecas.

De hecho, esta deducción, junto con la reducción general en los rendimientos del trabajo y la reducción en la base imponible por tributación conjunta, cuyos importes para 2014 suman 1.785 millones, 6.932 millones y 1.804 millones, respectivamente, aportan algo más de las dos terceras partes del importe total de beneficios fiscales del IRPF para este año.

El Gobierno del PP fue quien eliminó la deducción por compra de vivienda a partir del 1 de enero de 2013, estableciendo un régimen transitorio para los que hubieran adquirido su casa con anterioridad a esta fecha, después de que el Ejecutivo de José Luis Rodríguez Zapatero la limitara a las rentas más bajas y eliminara los porcentajes incrementados.

El FMI y la OCDE piden su eliminación

Numerosos organismos internacionales, como el Fondo Monetario Internacional (FMI) o la OCDE, han solicitado a España que suprima definitivamente esta deducción al estimar que únicamente servía para seguir hinchando la "burbuja inmobiliaria" y considerar que se trata de una desgravación regresiva puesto que favorece a las rentas más altas, que son las que pueden aplicarse la deducción completa y llegar al máximo beneficio fiscal.

Sin embargo y a pesar de que es muy probable que el comité de sabios que está elaborando la propuesta de reforma fiscal incluya la supresión de esta deducción, el departamento de Cristóbal Montoro considera que suprimirla de un año para otro va en contra de los derechos adquiridos por los contribuyentes que se la vienen aplicando y, por ello, no tiene intención de hacerlo.

Desde el Ministerio de Hacienda se ha pedido al grupo de expertos que aceleren sus trabajos sobre la propuesta y no descartan que incluso pueda ser presentada la próxima semana, a pesar de que el mandato que se dio al comité de sabios concluye el próximo 28 de febrero.

Fuente: cincodias.com

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Dos reglas para saber si te puedes permitir comprar una vivienda ahora que están baratas 1

Spainhouses.net27 enero 20141 comentario

Con una caída de precios cercana al 50% desde que comenzó la crisis es fácil encontrar buenas oportunidades para comprar vivienda en España. Pero realizar dicha compra es una decisión importante, y para no tener sustos es necesario tantear el mercado de la zona en la que se tenga interés, ver precios y sacar la calculadora para hacer números, y así no dar un paso en falso y adquirir una vivienda "por encima de nuestras posibilidades".

En este sentido, escarmentados por las desastrosas consecuencias que el estallido de la burbuja inmobiliaria ha tenido sobre miles de familias, a continuación os presentamos las dos reglas más recomendadas por los expertos para fácilmente saber lo que podemos gastar o saber si nos podemos permitir comprar ese piso o casa que tanto nos gusta ...sin riesgos.

Regla de los 4 años

Por lo tanto, no está de más hacer cuentas para la que, sin duda, será la compra más importante de nuestras vidas. Pero ¿cómo podemos calcular si el precio de un inmueble es el adecuado a nuestras posibilidades económicas? Existe una regla muy sencilla: basta con multiplicar por cuatro los ingresos brutos anuales de ese hogar o familia. Así, por ejemplo, una familia con unos ingresos brutos anuales de 40.000 euros debería desechar viviendas de más de 160.000.

"Cuatro años es el estándar que durante años se tomó como referencia en Estados Unidos y en España cuando estábamos en ocho o nueve veces". Bienvenido Subero, economista jefe de Gamerin, un grupo de análisis del mercado inmobiliario, se muestra bastante más conservador. "Yo no aconsejaría destinar más de tres años del salario". Recomendaciones, todas ellas, que desoyeron miles de compradores en pleno boom y que, con los niveles de precios actuales y a nivel global, desaconsejan la compra y dejarían a buena parte de la población fuera del mercado residencial en propiedad.

En 2012, para poder comprar una vivienda eran necesarios 4,5 años de la renta salarial de una familia cuyo sustentador principal tenía un nivel de estudios medio. Una cifra por debajo de los 6,1 años de 2007, pero muy superior a los 2,7 años de 1997-1999, niveles hacia los que, según Bienvenido Subero, deberíamos acercarnos de nuevo. Ello implicaría, según CatalunyaCaixa, que el precio de la vivienda nueva debería caer un 64,1% adicional. Como apunte, señalar que en Madrid, en 2006, en plena locura inmobiliaria y con los precios de la vivienda con crecimientos anuales de dos dígitos, la cifra llegó a superar los 8 años. Una auténtica locura, según los expertos consultados.

Esta podría ser, sin duda, la manera más sencilla de ver hasta qué punto los precios actuales de la vivienda se encuentran desviados respecto al que debería ser su punto de equilibrio. Pero no es la única. Existe otra regla básica para evitar que la compra más importante de nuestra vida se convierta en nuestra peor pesadilla. Consiste en no destinar más del 30% de los ingresos mensuales al pago de la cuota de la hipoteca.

Regla del 30%

Así, según calcula la consultora RR de Acuña y Asociados "La relación del precio de la vivienda adquirida con la renta bruta del hogar es un 30% superior a la situación de equilibrio". El último informe inmobiliario de CatalunyaCaixa refleja precisamente esa falta de equilibrio.

Hoy en día, esa media se sitúa en España en el 21,5% –cae al 14,8% para un nivel de estudios alto–, aunque en 2008 llegó a situarse en el 38%, llegando incluso al 47% en Madrid en 2007. "Hoy en día no me endeudaría por más del 25% de mi sueldo a 30 años", recomienda Bienvenido Subero, que aconseja "tirar de la hoja de cálculo" para evitar sorpresas desagradables en el futuro ante, por ejemplo, una importante subida de los tipos de interés.

Considerando el 30% como el porcentaje máximo a partir del cual ningún hogar no debería hipotecarse, tenemos que en el año 2000, un 33,6% de las familias con algún miembro empleado estaba excluido de la compra de una vivienda a unos niveles razonables de endeudamiento, un porcentaje que se duplicó en 2007 (66,9%) para retroceder al 40% en 2012.

Fuente: elconfidencial.com

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Un 26,7% de los hogares españoles poseía una segunda vivienda en 2011

Spainhouses.net24 enero 201421 enero 2020Deja un comentario

fuengirola 300x225 - Un 26,7% de los hogares españoles poseía una segunda vivienda en 2011 Según datos del último Boletín Económico del Banco de España, un 26,7% de los hogares españoles poseía una segunda vivienda en 2011. Los datos muestran además que el porcentaje de hogares propietarios de su vivienda principal era del 83,1%.

Así, en el año 2011 el 40,2 % de los hogares es propietario de activos inmobiliarios que no son su vivienda principal, que tras el 26,7% de hogares que tenía pisos y casas que no eran su vivienda principal, por orden de importancia, habría un 11,1 % que estaba en posesión de solares y fincas.

Estas proporciones aumentan con la renta, pero incluso en la parte inferior de la distribución de ésta se observa un porcentaje considerable de hogares que poseen activos inmobiliarios distintos de su vivienda principal (un 25,1 %). Por edad, el mayor porcentaje se observa entre los hogares cuyo cabeza de familia tiene entre 55 y 64 años. El valor medio de estas propiedades es de 105.800 euros y aumenta con la renta y la riqueza. Por situación laboral, el valor mediano máximo se obtiene para los hogares cuyo cabeza de familia es trabajador por cuenta propia.

Por su parte, un 26,6% de las familias tenía deuda pendiente por la compra de su vivienda principal. Además, la mitad de los hogares tenía pendiente algún tipo de deuda (49,3%) con un importe medio de 42.900 euros. En este sentido, el Banco de España señala que por edades, el tramo de los hogares cuyo cabeza de familia era menor de 35 años era el más endeudado, ya que un 80,8% tenía algún préstamo. Por el contrario, el tramo de edad menos endeudado en términos relativos correspondía a aquellos cuyo cabeza de familia superaba los 63 años de edad.

Fuente: elmundo.es

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Las Socimis, una alternativa para invertir en el sector inmobiliario 1

Spainhouses.net10 enero 20141 comentario

El inversor interesado en el sector inmobiliario en España cuenta ya con una alternativa a la compra de vivienda, también puede invertir su dinero en la bolsa, adquiriendo acciones de edificios de oficinas, centros comerciales, naves industriales o viviendas vacacionales y de lujo en alquiler. La fórmula para hacerlo es invertir en las "Socimi", sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario. Son el equivalente español de los REIT, que cotizan en las Bolsas de todo el mundo con revalorizaciones medias anuales del 10% y dividendos en torno al 4% desde hace décadas.

En 2013 se han estrenado las dos primeras en el Mercado Alternativo Bursátil, MAB (Entrecampos Cautro y Promorent), y a lo largo de 2014 la previsión es que salgan una veintena más. Las Socimi están formadas por un mínimo del 80% de inmuebles dedicados al alquiler, y reparten un dividendo superior al 80% de los resultados por rentas. Según Beltrán Romero, director en el área de transacciones y reestructuraciones de KPMG "Es la fórmula adecuada al pequeño inversor con deseo de poner su dinero en inmuebles alquilados de calidad, minimizando el riesgo por la diversificación y obteniendo dividendo".

Las Socimis son sociedades orientadas a la creación de una cartera patrimonial que permita a propios y extraños beneficiarse de su explotación en alquiler, este último es el detalle que resulta interesante para el mercado, y el vehículo se convierte en polo de atracción de inversiones hacia el mismo, debido a que abre al inversor la posibilidad de invertir de manera indirecta en inmuebles, tanto a los grandes inversores que no quieren crear una plataforma de gestión a la que les obliga la inversión directa, como a aquellos ahorradores, cuya capacidad no les permitiría diversificar en los distintos tipos de inmuebles.

Con una España en venta, y compradores sedientos de gangas, las Socimi que reactiven el mercado inmobiliario tardarán en llegar. Mientras tanto, "hay que extremar las precauciones y ser muy selectivos para invertir en el sector inmobiliario. Tiene un interesante potencial a medio y largo plazo, pero antes mantendrá una volatilidad alta", explica Mar Barrero, analista financiero de Profim Asesores Patrimoniales. Con la premisa de que “las Socimi no son la alternativa más interesante para un inversor particular”. Mar Barrero se inclina por aconsejar Socimi de gran tamaño y con una cartera de inmuebles muy diversificada. “El patrimonio medio de los REIT norteamericanos ronda los 2.000 millones de dólares”, recuerda.

Gonzalo Roca, socio de Arcano Valores da cinco reglas de oro para elegir una Socimi segura y rentable: "Debe tener activos de primera categoría porque son más estables y tienen alta ocupación incluso en ciclos bajos. Debe estar diversificada con un mínimo de 10 a 15 inmuebles relevantes. Además tiene que ofrecer un dividendo recurrente y gozar de liquidez para poder desinvertir, y eso sucede cuando la cuarta parte de la cartera está en manos de pequeños accionistas. También es clave que la sociedad tenga una política de presentación de informes transparente y un buen gobierno corporativo sin enfrentamientos entre los socios mayoritarios".

Habría que matizar que comprar un piso es la mejor inversión porque la utilidad que proporciona a quienes viven en él es superior a lo que se pueda ganar en los mercados financieros. O como dicen los economistas, el coste de oportunidad de comprar vivienda (en este caso, la rentabilidad en bolsa) es siempre inferior al beneficio del propio piso. Otra cosa distinta es pensar en la vivienda como bien de inversión, como manera de canalizar el ahorro, y aquí si que habría que hacer algunos matices importantes.

Fuente: elpais.com

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Diciembre cierra el 2013 con la mayor creación de empleo desde 2001 1

Spainhouses.net3 enero 20141 comentario

En diciembre hubo 107.570 personas menos apuntadas a los servicios públicos de empleo (SEPE), mientras que el mercado laboral ganó 64.097 trabajadores afiliados a la Seguridad Social, el mejor mes desde 2001 según la serie histórica del ministerio de Empleo. Los datos también son buenos desestacionalizados: la afiliación aumentó en 38.157 efectivos en este caso mientras que el paro bajó en 57.645 personas.

El mes de diciembre suele ser un mal mes laboral a pesar de las fiestas y ciertas campañas agrícolas, y es junto a enero el momento en el que las empresas se ajustan de cara al nuevo ejercicio. En los últimos 44 años sólo en 17 bajó el desempleo.

Así el año 2013 acabó con 146.000 desempleados menos registrados en el SEPE, dato que refuerza la sensación de paulatina recuperación del empleo que ha tenido lugar a lo largo del año que acaba de finalizar, el menos malo de toda la crisis para la Seguridad Social, con un total de 16,35 millones de afiliados. No obstante, ha perdido 85.041 cotizantes en el último año. Y la cifra es peor si se compara con los 19,4 millones de cotizantes de 2007.

Un detalle importante es que la afiliación no incluye el 31 de diciembre, una información clave para conocer la foto completa del empleo. Por tanto, se podría decir que, aunque la creación de empleo es poca, al menos se ha frenado la sangría de despidos.

Mejora el sector agricultura y los servicios

La mejora en la afiliación se debe a la agricultura, ganadería y pesca, con 49.230 cotizantes más entre asalariados y autónomos, y a los servicios con 43.818 trabajadores más. Ello compensó la pérdida de afiliados de la industria (-7.958) y construcción (-20.993).

La contratación por la campaña agrícola, en especial por la recogida de la oliva, ha sido el gran motor de la afiliación. Sólo en el régimen general de la Seguridad Social 53.880 de los 64.097 nuevos cotizantes vinieron de la agricultura.

¿Cómo se leen estos datos? La campaña agrícola tiene lugar todos los años y en diciembre de 2012 aportó 13.480 cotizantes nuevos, cifra insuficiente porque el sistema perdió en total 88.367 afiliados. Sin embargo, el sector servicios, que perdió 60.086 cotizantes en el último mes de 2012, ha ganado este diciembre 43.818 afiliados.

Por otra parte, en diciembre hubo tres millones de autónomos registrados en su régimen especial, 25.689 más que en diciembre de 2012.

Temporalidad, clave del empleo

En diciembre se firmaron 1,29 millones de contratos nuevos, un 21,9% más respecto a diciembre del pasado año y un 3,9% frente a noviembre. No obstante, un 82% del total de los contratos fueron temporales por obra y servicio o eventuales.

Aunque los indefinidos aumentaron un 8,3% interanual, gracias entre otras cosas a la conversión de temporales, se firmaron un 10,8% menos respecto al mes anterior. En el caso de los temporales, la creación de este tipo de empleos se disparó un 23% respecto al pasado año y un 5,1% frente a noviembre.

La reforma laboral incentivó la creación de empleo a tiempo parcial, política que se ha notado en diciembre. De los 1,2 millones de contratos temporales nuevos, 378.243 fueron a tiempo parcial, un 22,18% más. Y en el caso de la jornada a tiempo completo, los de formación se han disparado un 127%, aunque apenas representan un 0,9% del total.

Por otra parte, uno de los datos significativos de empleo es que el colectivo que nunca ha tenido trabajo ha bajado en 16.400 personas, hasta los 367.860 desempleados. Destaca que tres de cada cuatro que se desapuntaron del antiguo INEM de este colectivo tenían menos de 25 años: o dejaron de buscar empleo y se dedicaron a otra cosa, o sí encontraron trabajo.

Sin prestación por desempleo y sin encontrar trabajo

Uno de los motivos que explican que haya menos personas apuntadas al paro aunque la afiliación no termine de repuntar es que muchos desempleados dejan de acudir a las oficinas de Empleo cuando dejan de cobrar sus prestaciones o subsidios.

Según los últimos datos del gobierno, en noviembre había 2,8 millones de beneficiarios de prestaciones por desempleo, un 6,7% menos que en el mismo mes de 2012. Así, el ratio de cobertura de este paraguas social sobre todos los parados ha caído al 61,4%, cuatro puntos menos que hace un año.

La prestación contributiva media ha bajado un 3,9% respecto a 2012, hasta los 828 euros. Sin embargo, el gasto en prestaciones cayó un 12,5%, hasta los 2.355 millones mensuales.

Fuente e imagen: elmundo.es