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En España, según los datos de Eurostat, el coste de la vida ha crecido desde el año 2000 (justo antes del euro) un 14,5%. Es decir, España ha dejado de ser un país barato, al menos para la gran mayoría de los ciudadanos europeos, y por supuesto, para los propios españoles, que hemos visto como en los últimos años el coste de la vida no da dejado de aumentar. Como consecuencia resulta que hoy el coste de la vida roza ya la media de la Unión Europea. Asignando a la media de la UE a 27 un valor 100, España alcanzó el año pasado los 97 puntos, muy lejos de los 85 que se estimaron en el año 2000, cuando España era todavía un país "barato".

europa - El coste de la vida de España ya está en la media de la UE, pero con salarios un 15% más bajosEl país con coste de la vida más elevado en Europa es Dinamarca (144,6 puntos sobre una media de 100), seguido de Finlandia e Irlanda. Frente a esta subida del coste de la vida en España (14,5%) llama también la atención la subida del coste de la vida en Grecia con un crecimiento del 14,8%. Constrantando con estos datos, observamos que durante estos años, el coste de la vida se ha mantenido prácticamente estable en algunos países como en Alemania donde apenas ha variado, o crecimientos menos llamativos como en el caso de Francia con un 8%, Portugal un 7,5%, o un 9,2% en Italia. Incluso en Irlanda, donde como en España han coincidido unboom inmobiliario y un fuerte aumento de la actividad económica, el coste de la vida ha crecido bastante menos, en concreto un 9,1%.

Eurostat ofrece todos estos datos en términos de paridad de poder de compra, lo que facilita las comparaciones al eliminar el efecto de la inflación. Se trata, por lo tanto, de datos reales y no nominales. De este modo, si la comparación se hace con la media de la eurozona (los países de mayor renta y poder de compra) la distancia de España se sitúa todavía en 7,5 puntos (104,9 frente a 97,4) pero aún así se observa un creciente deterioro. En el año 2000, la distancia era de nada menos que de casi 20 puntos.

Convergencia en precios, divergencia en salarios

Ya conseguida la paridad en el coste de la vida, también llama la atención que la convergencia en precios, sin embargo, no se ha correspondido con una aproximación en salarios. Según el Ministerio de Industria, la remuneración por asalariado (que incluye el pago de cotizaciones sociales) se situó en 2009 en 30.948 euros. Es decir, un 15,1% por debajo de la media de la eurozona, establecida en ...continúa leyendo "El coste de la vida de España ya está en la media de la UE, pero con salarios un 15% más bajos"

Los préstamos hipotecarios para la adquisición de una vivienda formalizados en junio alcanzaron 9.504 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 29,5% respecto al importe que se alcanzó hace un año (7.336 millones) y supone la cifra mensual más alta desde abril de 2008 (9.845 millones), según datos del Banco de España. Sin duda uno de los aspectos que espolean las ventas de pisos y casas son las condiciones más que ventajosas que los bancos ofrecen para su propio producto inmobiliario, que en muchas ocasiones financian en un 100%. No obstante, otro dato del que nos hacíamos eco ayer  que era el aumento de las hipotecas concedidas que superan el 80% del valor de tasación, que ha llegado al 12,2%, el nivel más alto desde marzo de 2008 en este tipo de hipotecas, y que el mismo Banco de España tilda de "poco deseables" por los riesgos que conllevan.

hipoteca4 - La concesión de hipotecas crece hasta los 9.504 millones, un 29,5% más que hace un añoEl fuerte repunte registrado en junio en los préstamos ha roto cuatro meses de descensos consecutivos y ha situado el saldo vivo en 660.628 millones, un 2,15% más que hace un año. Sólo en parte, el aumento de la demanda en el segundo trimestre del año, constatada por el regulador bancario español en su último Boletín Económico, viene motivado también, por el repunte del IVA hasta el 8% en las viviendas nuevas a partir de julio, que sólo crecieron un 2,1% en junio, frente al 17% las usadas.

El Euribor se mantiene en niveles bajos

Los bajos niveles en los que se mantiene el Euribor también ha supuesto un aliciente para las familias, aunque las entidades han elevado los diferenciales para paliar los menores ingresos obtenidos por la caída de los tipos. En junio, el tipo de interés aplicado ...continúa leyendo "La concesión de hipotecas crece hasta los 9.504 millones, un 29,5% más que hace un año"

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Se trata de las hipotecas menos deseables, las que menos les gusta al Banco de España, pero hay presión, bastante presión por dar salida al elevado excedente de vivienda que existe sin vender ni alquilar en nuestro país (entre 700.000 y un millón), y esta presión está influyendo de manera directa sobre el mercado inmobiliario. Las entidades financieras parecen haber optado por incrementar el porcentaje de créditos con un importe del préstamo, o LTV (loan to value), por encima del 80% del valor de tasación del inmueble. Así, con los últimos datos disponibles (primer trimestre de este año) de todas las operaciones nuevas que se han suscrito, esos créditos poco deseables ya representan el 12,2%, el nivel más alto en dos años. No obstante, aún permanecen lejos del 18% de junio de 2006, máximo de la serie histórica que se inicia en 2004, en plena fase alcista del ciclo.

hipoteca - Sube al 12,2% el número de hipotecas por encima del 80% del valor de tasaciónBancos y cajas atesoran grandes cantidades de viviendas procedentes de los procesos concursales y de quiebra de algunas de las más importantes promotoras del país y de los miles de embargos ejecutados a los particulares que con la crisis han sido incapaces de hacer frente al pago de sus cuotas hipotecarias. Por este motivo, las entidades financieras se han convertido en eventuales empresas inmobiliarias que deben dar salida a esos inmuebles cuanto antes con el fin de no perjudicar sus cuentas, ya que en septiembre entra en vigor el endurecimiento de la normativa dictada por el Banco de España, según la cual bancos y cajas deberán provisionar un 30% del valor de cada inmueble de su cartera.

Los expertos explican el repunte de esta clase de hipotecas como consecuencia de la necesidad de aligerar las carteras de pisos. "Puesto que ahora bancos y cajas sólo conceden hipotecas a los clientes muy solventes, en los casos en los que consideran que existe margen, no les importa ampliar el importe del préstamo por encima del 80% del valor de tasación. Muchos lo llevarán incluso al 100%", sostienen fuentes del sector financiero. ...continúa leyendo "Sube al 12,2% el número de hipotecas por encima del 80% del valor de tasación"

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Según un informe económico de 2009, realizado por Seopan (patronal de las grandes constructoras) donde analizan el sector de la vivienda, se llega a la conclusión que donde predomina la edificación de casas unifamiliares, "la paralización en la iniciación de viviendas se traslada de forma más inmediata a la economía" (casos de Estados Unidos o Irlanda). Así en nuestro peculiar mercado de la vivienda ha hecho que la economía se vea afectada durante más tiempo por el parón de la construcción de pisos, aunque también lo ha empezado a acusar más tarde que otros países.

pisos - Para la economía es mejor construir casas que pisosEn cambio, en España el predominio de la construcción de bloques de pisos, que tardan más en edificarse (en torno a un año y medio de obras que siguen generando en ese plazo actividad y empleo) "implica que el impacto de la desaceleración, que comenzó en 2007 en la iniciación de viviendas, se traslade con cierto retardo a la actividad constructora y al empleo". Por esta razón, los efectos del pinchazo de la burbuja empeoraron de manera ostensible en 2008 para "tocar suelo" a mediados del año pasado, según Seopan.

Se puede pensar, entonces, que optar por construir chalets (esas bonitas urbanizaciones de adosados y/o pareados) en vez de bloques de pisos resulta mejor para la economía porque se traslada más rápidamente el daño en la actividad y en el empleo y también hay antes una recuperación, en cuanto vuelve a repuntar el ritmo de inicio de viviendas. No parece posible que ese cambio de cultura vaya hacerse realidad en un horizonte ni lejano, dada la explotación de suelo al límite promovida por muchos ayuntamientos. Y tampoco es solución. Lo deseable es que se imponga la racionalidad en precios y en oferta, tras un boom que ha dejado más de un millón de casas por vender, chalets incluidos.  Está claro,  "Spain is diferent" incluso a la hora de sufrir crisis inmobiliarias.

Fuente: publico.es

José Luis Rodríguez Zapatero tenía previsto recibir este miércoles 18 de agosto, en el Palacio de la Moncloa a los presidentes de las principales constructoras del país para abordar la delicada situación de los recortes de obra pública. En concreto, Zapatero iba a reunirse el miércoles al mediodía al presidente de ACS, Florentino Pérez; al de Acciona, José Manuel Entrecanales; al de Ferrovial, Rafael del Pino; al de FCC, Baldomero Falcones, y al presidente de Sacyr, Luis del Rivero. Por el momento se desconoce si el presidente de OHL, Juan Miguel Villar Mir, podrá acudir al encuentro. No obstante, esta reunión no se llevará a cabo esta semana y queda aplazada sin una fecha concreta. El Gobierno no ha precisado el motivo del aplazamiento y no ha descartado que pueda celebrarse la semana que viene.

Zapatero durante visita obras AVE1 - El presidente del Gobierno aplaza la reunión con las constructoras de obra pública

Las grandes empresas constructoras, en esta nueva reunión que aún está por definir solicitarán al presidente del Gobierno que se introduzcan criterios de flexibilidad en el recorte en la inversión de obras públicas de 6.400 millones dictado por Fomento, porque estiman que las suspensiones de proyectos provocarán un "daño tremendo" al sector, dejándole inerme ante una medida de este calado en un contexto de crisis económica y dificultad de acceso al mercado crediticio. ...continúa leyendo "El presidente del Gobierno aplaza la reunión con las constructoras de obra pública"

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El sector inmobiliario tiene un nuevo dueño: la banca, que se ha visto obligada a convertir aquellos créditos (con los que alimentó la burbuja inmobiliaria) en acciones, ante la imposibilidad de los promotores de saldar su deuda. El negocio de las grandes inmobiliarias ha cambiado bastante su aspecto en los últimos años, ya no está en manos (salvo algunas excepciones) de los promotores inmobiliarios al uso, puramente corporativos, que se subieron al tren del crédito para triplicar sus negocios. Tampoco pertenecen a inversores que intentaron su "pelotazo" particular a la sombra de la inagotable liquidez del mercado financiero. Entonces, ¿cómo están recuperando la deuda?

bancos inmobiliarias11 - La banca, propietaria de las grandes inmobiliarias, o de cómo controlar un mercado por accidente

Las fórmulas para recuperar la deuda son limitadas, siendo la más recurrente el concurso de acreedores, aunque esta opción es la menos deseada porque se puede perder el control de la compañía. Bajo esta fórmula estaría Nozar, o Martinsa-Fadesa. Esta última tiene activos cercanos a los 7.000 millones, por un pasivo de más de 6.000. No obstante, sus filiales, también insolventes, tienen patrimonios netos deficitarios, según los informes definitivos de los administradores concursales. Los bancos tienen que ponerse a la cola de los acreedores.

La segunda alternativa es la refinanciación de la inmobiliaria con un componente de liquidación, también conocida esta opción como "quiebra en frío". Es decir, se venden los activos disponibles para saldar la deuda. La diferencia con el proceso anterior es que se trata de un concurso que no pasa por el juzgado mercantil, y lo que se obtiene de los activos acaba en poder de los bancos. ...continúa leyendo "La banca, propietaria de las grandes inmobiliarias, o de cómo controlar un mercado por accidente"

Si antes nos hacíamos eco del límite del 28% en el descenso de los precios en la vivienda en España según la Unión Europea, ahora nos hacemos eco de la opinión de Alejando Inurrieta, profesor del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), que en relación a ese hipotético límite en las rebajas del precio de la vivienda, nos confirma que ese "peor escenario inmobiliario posible", es además, el escenario más deseable para un verdadero cambio en el modelo productivo.

la crisis segun forges 31 - Del peor escenario inmobiliario posible, al más deseableEl profesor Inurrieta nos alerta respecto al principal problema de la economía europea sigue estando sin resolver, refiriéndose a la ausencia de flujo crediticio, que no la solvencia (los estrés test miden solvencias en situaciones hipotéticas): "Este problema, que tiene su origen en la capacidad de crecimiento europeo, no se resolverá logrando ver los balances exactos de todas las instituciones financieras, sino llevando a cabo una reestructuración de la ingente deuda privada que está estrangulando a empresas y familias. Además, el ajuste fiscal llevado a cabo por las economías más grandes arrastrará de nuevo a situaciones deflacionistas y recesivas, lo cual imposibilitará a los agentes repagar sus deudas y cercenará, aún más, las arcas públicas".

Los resultados conocidos muestran la absoluta irracionalidad de los mercados financieros, ...continúa leyendo "Del peor escenario inmobiliario posible, al más deseable"

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Tras los exámenes de resistencia por los que han pasado parte de la banca europea hece unos días (los ya famosos "estrés test"), donde en el caso de la banca española se presentó el 95% de las entiddades financieras, la Unión Europea da una cifra límite como frontera del peor escenario posible en relación con los activos inmobiliarios de nuestro país, exactamente el límite en el peor escenario económico posible, según la UE, está en un descenso máximo de los precios en los inmuebles del 28% durante el 2010  y 2011. Las posibilidades de que se materialicen los escenarios contemplados son inferiores al 0,05%. Según datos oficiales del Ministerio de Vivienda, hasta ahora los pisos sólo habrían bajado, desde sus máximos, un 12%. El valor del suelo y de las casas aún en construcción también se hundirían respectivamente un 61% y un 50% como máximo.

rebaja casa - El límite de las rebajas inmobiliarias en el peor escenario económico es de un 28% según la UEY así están los potenciales compradores, perdidos y sin saber a qué atenerse, escuchando desde las previsiones más optimistas hasta las más catatrofistas. El Ministerio de Vivienda dando unos datos del ajuste en los precios de la vivienda desde máximos (12%), los promotores inmobiliarios dando otros (20%), organismos y analistas internacionales diciéndonos que aún están por llegar las grandes rebajas inmobiliarias. Mientras los desorientados compradores siguen buscando el momento ideal para conseguir el máximo ahorro posible.

En estas llega la Unión Europea a través del análisis realizado por el Comité Europeo de Supervisores Bancarios (CEBS) y el Banco Central Europeo (BCE) y fijan el límite de los descuentos que acompañan al sector inmobiliario. Pero cuidado, es un límite teórico sólo posible en el peor escenario económico. En caso de catástrofe económica según el Banco de España. Pero, aunque este "límite" sea totalmente hipotético, lo cierto es que algunas previsiones de diferentes organismos, sustentadas sobre datos reales, no se alejan demasiado de este contexto extremo. ...continúa leyendo "El límite de las rebajas inmobiliarias en el peor escenario económico es de un 28% según la UE"

Ya lo apuntábamos esta mañana, y ya hay confirmación: la ministra de Vivienda, Beatriz Corredor, ha anunciado que el Gobierno suprimirá en los próximos dos años las ayudas a la compra de viviendas protegida con el fin de potenciar el alquiler y la rehabilitación hasta 2012 de este tipo de inmuebles y para cumplir con el ajuste presupuestario que permita reducir el déficit público.

En la V Conferencia Sectorial de Vivienda, el Ministerio de Vivienda se ha reunido con los consejeros de las comunidades autonómicas para anunciarles los ajustes, que irán siendo escalonados hasta el 2012. Las comunidades no ven los recortes con buenos ojos y han reclamado estudiarlos bilateralmente ya que son ellos los responsables de repatirlos, a lo que ha accedido el Ministerio de Vivienda.

tijeras gigantes - Se eliminará las ayudas a la compra de VPO para potenciar el alquiler y la rehabilitaciónLo que si es ya una medida en firme y en marcha es la eliminación este mismo año de la Reserva de Eficacia, que permitía a las comunidades financiar la superación de los objetivos de ayudas pactados con el Estado, y la compensación de pagos de los fondos transferidos a las regiones. El presupuesto adicional de la Reserva de Eficacia representó el 20% de los alrededor de 1.400 millones de euros con los recursos que contó el departamento dirigido por Corredor durante este año, mientras que los pagos a las comunidades sin justificar alcanzan 628 millones. "Estos 628 millones el Gobierno los irá reduciendo progresivamente cada ejercicio", ha indicado la ministra de vivienda.

El ajuste "más estricto" vendrá en 2011 y se mantendrá hasta el 2012, así el Plan Estatal de Vivienda y Rehabilitación será más austero en los dos años que le restan. De este modo el Gobierno ha decidido suprimir la ayuda directa a la entrada (AEDE) para la compra de una vivienda, y en su lugar, permitirá la ampliación de la hipoteca de las VPO hasta el 90% de su valor como contrapartida. Corredor ha minimizado el impacto de esta ayuda directa a la compra, al asegurar que la función de ambas medidas es la misma: reducir la necesidad de ahorro para afrontar el pago de la entrada.

El Ministerio de Vivienda ha anunciado el recorte hacia los promotores, rebajando en el entorno del 40% las subvenciones tendentes a la promoción de vivienda protegida nueva en alquiler, que se acompañará de la supresión de la ayuda a los promotores para la urbanización o adquisición de suelo. En compensación, la ministra ha resaltado la nueva línea ICO facilitada para la promoción de vivienda protegida en compra y por la gestión urbanizadora de SEPES. A todo esto, Beatriz Corredor también ha anunciado la no renovación de la subvención para las ventanillas únicas tras dos años de funcionamiento, pues el Ejecutivo considera "cumplidos" sus objetivos. Las oficinas de ayudas en las áreas de rehabilitación se mantendrán, que serán completadas con las oficinas técnicas de la Plataforma RHE+.

La titular de Vivienda no ha precisado cuánto prevé ahorrar con estas medidas. En su conjunto, según ha declarado, durante el año pasado se destinaron a estos apartados 507 millones. Su reparto fue así: ayuda directa a la entrada (306 millones), subvenciones a la promoción de VPO nueva en alquiler (149 millones), ayuda a promotores para urbanización de suelo (41 millones) y subvención para ventanillas únicas (21 millones). Corredor ha valorado la apuesta por la rehabilitación y el alquiler, al recordar que en el primer año de ejecución del Plan Estatal logró un 255% de los objetivos en alquiler y del 114% en los de rehabilitación, con lo que restó trascendencia al impacto del ajuste, ya que la VPO de nueva construcción para compra sólo alcanzó el 66% de los objetivos convenidos. "Por tanto, el impacto del ajuste presupuestario será menor, dado que ésta es la línea menos demandada", ha subrayado.

Fuente: elpais.com

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El pasado viernes la banca europea se puso a examen para ver su resistencia ante hipotéticas situaciones en los mercados y su capacidad para soportar un grave choque financiero. Espacha realizó estos exámenes financieros con los valores más exitentes y la máxima transparencia, y según los resultados que comunicó el Comité de Supervisores Bancarios Europeos (CEBS) en nuestro sistema financiero  aprobaron todos los bancos y suspendieron 5 cajas de ahorros (de 7 suspensos en toda la Unión Europea): Banca Cívica, Banca Espiga, la unión en torno a Caixa Catalunya, Unimm y la intervenida Cajasur, aunque en este último caso las pruebas se realizaron antes de su absorción por la BBK. Aún así, España ha recuperado la confianza de los mercados.

sistema financiero - La banca española realizó las pruebas de resistencia con desplomes del 55% en oficinas y del 23% en pisosLos llamados "estrés test" son pruebas donde se pone al límite a través de simulaciones la capacidad de los bancos y cajas para enfrentarse a un deterioro general de la economía y algunas de sus secuelas como un aumento del desempleo, el impago de créditos y la devaluación de sus inversiones. Las consecuencias de todo ello son las mismas: recorte del volumen de negocio y aparición de las pérdidas, particularmente en la cartera de crédito, pero también por el deterioro de activos como los inmobiliarios.

La clave es que los bancos superen estos escenarios adversos con un mínimo nivel de solvencia (que no de liquidez que es donde está verdaderamente el problema) a partir de distintos tipos de indicadores. En el caso de la semana pasada ha computado lo que cada banco tiene en capital más reservas, beneficios no distribuidos y participaciones preferentes perpetuas (o cuotas participativas en el caso de las cajas) para hacer frente a los activos -créditos concedidos, acciones y otras inversiones- de riesgo. Esto es, el dinero que tienen garantizado, sus recursos propios, frente a aquel que tienen comprometido en alguna inversión no del todo fiable. Para este ejercicio teórico, los supervisores han fijado un mínimo de Tier 1 del 6% (idicador Nivel 1). Cuanto mayor es este porcentaje, mayor es la solvencia.

Estos exámenes a las que son sometidas las entidades financieras tienen como objetivo aportar transparencia a los mercados y dar tranquilidad a los inversores, que en el caso de España estaba bastante necesitada de credibilidad respecto a su sistema financiero. En este sentido España ha salido reforzada al ser el país más transparente en estos ejercicios, examinándose el 95% de todas el sistema financiero español frente al 50% de media en el resto de países europeos. Así, según la vicepresidenta económica del Gobierno, Elena Salgado, "si hubiera ido solo con el 75%, incluso por encima del 60% de Alemania, no hubiera suspendido ninguno"

Los "estrés test" con los mayores valores respecto a los activos inmobiliarios

El riesgo mayor estaba en los activos inmobiliarios, y el Banco de España ha sido el supervisor que ha contemplado en las pruebas de resistencia a la banca un ajuste más duro de los precios en el mercado inmobiliario, lo que se ha traducido en una mayor severidad para las entidades examinadas. ...continúa leyendo "La banca española realizó las pruebas de resistencia con desplomes del 55% en oficinas y del 23% en pisos"