El pasado viernes la banca europea se puso a examen para ver su resistencia ante hipotéticas situaciones en los mercados y su capacidad para soportar un grave choque financiero. Espacha realizó estos exámenes financieros con los valores más exitentes y la máxima transparencia, y según los resultados que comunicó el Comité de Supervisores Bancarios Europeos (CEBS) en nuestro sistema financiero aprobaron todos los bancos y suspendieron 5 cajas de ahorros (de 7 suspensos en toda la Unión Europea): Banca Cívica, Banca Espiga, la unión en torno a Caixa Catalunya, Unimm y la intervenida Cajasur, aunque en este último caso las pruebas se realizaron antes de su absorción por la BBK. Aún así, España ha recuperado la confianza de los mercados.
Los llamados "estrés test" son pruebas donde se pone al límite a través de simulaciones la capacidad de los bancos y cajas para enfrentarse a un deterioro general de la economía y algunas de sus secuelas como un aumento del desempleo, el impago de créditos y la devaluación de sus inversiones. Las consecuencias de todo ello son las mismas: recorte del volumen de negocio y aparición de las pérdidas, particularmente en la cartera de crédito, pero también por el deterioro de activos como los inmobiliarios.
La clave es que los bancos superen estos escenarios adversos con un mínimo nivel de solvencia (que no de liquidez que es donde está verdaderamente el problema) a partir de distintos tipos de indicadores. En el caso de la semana pasada ha computado lo que cada banco tiene en capital más reservas, beneficios no distribuidos y participaciones preferentes perpetuas (o cuotas participativas en el caso de las cajas) para hacer frente a los activos -créditos concedidos, acciones y otras inversiones- de riesgo. Esto es, el dinero que tienen garantizado, sus recursos propios, frente a aquel que tienen comprometido en alguna inversión no del todo fiable. Para este ejercicio teórico, los supervisores han fijado un mínimo de Tier 1 del 6% (idicador Nivel 1). Cuanto mayor es este porcentaje, mayor es la solvencia.
Estos exámenes a las que son sometidas las entidades financieras tienen como objetivo aportar transparencia a los mercados y dar tranquilidad a los inversores, que en el caso de España estaba bastante necesitada de credibilidad respecto a su sistema financiero. En este sentido España ha salido reforzada al ser el país más transparente en estos ejercicios, examinándose el 95% de todas el sistema financiero español frente al 50% de media en el resto de países europeos. Así, según la vicepresidenta económica del Gobierno, Elena Salgado, "si hubiera ido solo con el 75%, incluso por encima del 60% de Alemania, no hubiera suspendido ninguno"
Los "estrés test" con los mayores valores respecto a los activos inmobiliarios
El riesgo mayor estaba en los activos inmobiliarios, y el Banco de España ha sido el supervisor que ha contemplado en las pruebas de resistencia a la banca un ajuste más duro de los precios en el mercado inmobiliario, lo que se ha traducido en una mayor severidad para las entidades examinadas. ...continúa leyendo "La banca española realizó las pruebas de resistencia con desplomes del 55% en oficinas y del 23% en pisos"
El profesor Inurrieta nos alerta respecto al principal problema de la economía europea sigue estando sin resolver, refiriéndose a la ausencia de flujo crediticio, que no la solvencia (los estrés test miden solvencias en situaciones hipotéticas): "Este problema, que tiene su origen en la capacidad de crecimiento europeo, no se resolverá logrando ver los balances exactos de todas las instituciones financieras, sino llevando a cabo una reestructuración de la ingente deuda privada que está estrangulando a empresas y familias. Además, el ajuste fiscal llevado a cabo por las economías más grandes arrastrará de nuevo a situaciones deflacionistas y recesivas, lo cual imposibilitará a los agentes repagar sus deudas y cercenará, aún más, las arcas públicas".